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<p>“基本面+量化”发掘优质个股</p>


点击:183 作者:草草免费视频新地址-草草青视频手机官网-刺激黄频免费 日期:2021-11-30 21:20:30

  □本报记者 李岚君 

  

  今年以来,市场逆复波动,炎点涣散,板块轮动愈发频频。从岁首的普涨走情到周期的强势、新能源的兴首,再到近期价值回归,如许的市场环境,为量化模型迅速处理板块轮动带来的海量新闻及发掘更众投资机遇挑供了上风,而量化基金也一度成为投资者关注的焦点。

  随着A股市场自己的转折以及投资者组织的转折,量化投资的模型和因子也在赓续进化。但在诺德基金量化投资总监王恒楠看来,基于量化模型和深入个股基本面钻研,重点关注业绩有逆转,基本面逐渐改善且具有成长性的标的,末了按照个股的估值程度及市场情况变通调整组相符仓位,如许的投资手段有看永远胜出。

  王恒楠说道:“量化只是一栽工具,而选择量化模型与主动选股的结相符更众是为了能大大挑高投资的效果及组相符的胜率。吾很看重对公司商业模式与发展逻辑的钻研。倘若异国对走业、公司基本面的理解,就无从构建数学模型。逆之,在数学模型的辅助下,基金经理也能够进一步发掘到有投资价值的个股。往往兼顾量化和主动管理,组相符才能更益地发挥作用。”

  双轮驱动

  履历表现,王恒楠卒业于北京航空航天大学,工程力学与行使数学双学士;后就读于英国约克大学,数学金融硕士。数学专科的学科背景和量化投资经验的积累,再叠加主动管理,使他的投资系统如虎增翼。现在,王恒楠已拥有8年量化钻研投资经验,近10年证券从业经验。

  Wind数据表现,王恒楠管理的诺德量化中央A类份额自成立以来,超额利润隐微,业绩均跑赢比较基准及沪深300指数。截至2021年10月26日,诺德量化中央A类份额年化利润率达24.40%,在全市场量化主题基金中排名26/204,位于前15%。

  就量化投资而言,业内一些基金经理往往比较偏益众因子模型,但在王恒楠看来,传统的众因子模型并纷歧定适用于当下的市场环境。毕竟每个策略在差别的时段有差别的生命周期,倘若只选择单一的某栽策略能够会受到一些不确定因素的影响,展现组相符的回撤,但倘若能在不确定的市场环境下再进走一些主动调整,那能够会事半功倍,这也是主动量化的一大上风。

  王恒楠进一步外示:“吾在投资中比较认可基于深度基本面驱动的主动量化投资。一方面,经过量化模型,能在较短时间内遮盖到一些曾经未关注过的走业或公司机会,力争避免在投资中犯一些矮级舛讹;另一方面,经过深入钻研公司基本面,发掘更无数据以外的新闻。”

  “从以前投资经历看,吾更在乎安详的基本面钻研,由于赚优质企业永远业绩的钱是确定性较高的事情,同样也是能永远获胜的法宝。”王恒楠说道,“经过深入钻研公司基本面,梳理公司的商业逻辑,能够发掘更深切的投资逻辑,并逆过来修整量化模型。如许才能更益发挥量化投资模型的上风和有效性,真实首到取长补短的作用。”

  成长风格或占优

  对于四季度及明岁首的市场预期,王恒楠给出的关键词是成长赛道里的“隐形冠军”。

  他判定,明年A股市场照样是组织性走情,但走业和风格能够会展现一些转折。在异日较长时间内,A股大无数时候或将是成长风格占优,而基金的投资组织也会随之转折。

  “现在时点,正是要花大力气去发掘组织优质个股的时机。”王恒楠称,“吾们看到一批基本面赓续改善、公司内生增进强劲的股票估值已经回到了相符理的区间,甚至有一片面被矮估。如许的公司,许众都存在于医药、计算机以及消耗等周围。而这些板块也会是异日一段时期吾们重点关注的板块。”

  在谈及对港股市场的看法时,王恒楠外示港股走情照样值得憧憬。恒生指数现在的估值在全球主要市场中处于较矮位置,且片面公司估值程度已处于以前10年的最矮估值区间。港股中的优质标的与美股和A股的龙头股相比,同样具有清晰的估值上风,配置性价比进一步升迁。在王恒楠看来,将港股纳入股票池并精选其中的优质标的有看升迁组相符的团体利润。

  据悉,王恒楠将于11月29日实力再出“基”。行为一只一年持有期产品,诺德量化前卫一年持有期同化型证券投资基金致力于在组织性走情中,行使“量化+深耕基本面”的主动量化投资策略,把握A股及港股中高景气走业下的优质个股投资机遇。

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